通販M&A・通販会社の売却に特化したM&A支援
通販会社・通販事業の
M&A・売却
通販事業の「顧客」と「収益構造」を
理解したM&Aを。
通販会社の価値は、売上や営業利益だけでは測れません。LTV、リピート率、定期継続率、広告効率、顧客リスト、在庫、商品力、コールセンターや物流などの運営体制まで、通販特有の事業構造を整理することが重要です。EC・D2C事業経験20年以上、売上100億円規模の通販会社で事業責任者を経験したアドバイザーがM&Aを支援します。
通販事業の売却を無料相談日程を選ぶ
01EC・D2C事業経験20年以上
02売上100億円規模の通販会社で事業責任者経験
03株式譲渡・事業譲渡に対応
SECTION 01
通販会社・通販事業の売却で、
こんなお悩みはありませんか?
広告費が上昇し、以前より利益が残りにくくなった
定期顧客はいるが、顧客基盤がどう評価されるのか分からない
在庫・物流・コールセンターなどの運営負担が大きい
後継者がおらず、通販事業を誰かに引き継ぎたい
会社全体ではなく通販部門だけ売却したい
他事業へ経営資源を集中したい
売却検討を従業員や取引先に知られたくない
通販事業は、廃業や縮小だけではなく、顧客基盤・商品・運営ノウハウを第三者へ引き継ぐM&Aという選択肢があります。
SECTION 02
通販M&Aとは?
通販M&Aとは、通販会社そのもの、または通販事業の全部・一部を第三者へ譲渡するM&Aです。自社通販サイトだけでなく、電話注文、カタログ、DM、新聞、テレビ、メール、LINE、モール、定期購入など、広義の通信販売事業を対象とします。
会社ごと売却
株式譲渡
株主が保有する株式を譲渡し、会社単位で経営権を引き継ぐ方法です。
通販事業だけ売却
事業譲渡等
会社に他事業を残し、通販部門や特定の商品群・ブランドを切り出す方法です。
譲渡対象になり得るもの
譲渡できる範囲は、契約、個人情報、各サービスの規約、相手方の承諾等によって異なります。すべてが必ず譲渡できるものではなく、案件ごとの確認が必要です。
SECTION 03
通販事業は、利益だけでは
評価できません
通販M&Aでは、現在の利益だけでなく、その利益がどのように生み出されているのかが重要です。新規顧客獲得に依存しているのか、リピート顧客が積み上がっているのか、広告を止めても売上が残るのか、定期顧客が継続しているのかなど、通販特有の収益構造が評価されます。

の価値収益性LTV顧客基盤リピート定期購入商品力広告効率在庫CRM運営体制
SECTION 04
通販会社・通販事業はいくらで売れる?
通販事業の売却価格は、単純な「売上×○倍」「利益×○倍」だけでは決まりません。
- 売上
- 営業利益
- EBITDA
- 粗利率
- LTV
- CPO・CPA
- リピート率
- 定期継続率
- 解約率
- 顧客数・顧客リスト
- 商品別収益
- 広告依存度
- 在庫
- ブランド
- 販売チャネル
- 物流・コールセンター
- 組織
- 成長余地
- 買い手とのシナジー
評価方法や売却価格は、事業の状況と取引条件により案件ごとに異なります。
SECTION 05
通販M&Aで評価される12のポイント
営業利益・収益性
現在の利益だけでなく、継続性・再現性を見ます。
粗利率
広告費・物流費を吸収できる商品構造かを確認します。
LTV
1人の顧客が中長期的にどれだけ価値を生むか。
リピート率
新規顧客だけに依存していないかを確認します。
定期継続率
定期通販・単品リピート通販では特に重要です。
CPO・CPA・CAC
新規顧客獲得コストと獲得の再現性を確認します。
広告依存度
広告費を止めた際の売上への影響を見ます。
顧客基盤
顧客数・購買履歴・会員・CRM等を整理します。
商品力
独自性、粗利、リピート性、OEM体制、開発力。
在庫
在庫額、在庫回転、滞留・不良在庫を確認します。
物流・CS・コールセンター
受注から発送、問い合わせまでの仕組み化。
運営体制
経営者が抜けた後も事業を継続できるか。
SECTION 06
特に「リピート通販」で評価される数字
単品リピート通販や定期通販では、新規顧客数だけでなく、獲得した顧客がその後どれだけ継続購入しているかが重要です。
| 指標 | 確認するポイント |
|---|---|
| LTV | 顧客が中長期的に生み出す価値 |
| CPO | 1件の新規受注獲得に必要なコスト |
| F2転換率 | 初回購入者が2回目購入へ進む割合 |
| 定期継続率 | 定期購入がどの程度継続しているか |
| 解約率 | 定期顧客が離脱する割合 |
| 購入頻度 | 年間の平均購入回数 |
| 顧客単価 | 1回あたりの平均購入金額 |
| リピート率 | 再購入顧客の比率 |
SECTION 07
高く評価されやすい通販事業の特徴
- 安定した利益が出ている
- リピート顧客が多い
- 定期購入が積み上がっている
- LTVが把握できている
- CPO・CPAが管理されている
- 広告依存度が極端に高くない
- 自社商品・独自商品がある
- 粗利率が高い
- 顧客データとCRMが整理されている
- 在庫回転が適正で不良在庫が少ない
- 仕入・OEM体制が安定している
- 物流、CS、コールセンターが仕組み化されている
- 経営者依存が低い
- 法令・表示管理が整備されている
すべてを満たしている必要はありません。課題があっても、顧客基盤・商品力・改善余地・買い手とのシナジーによってM&Aを検討できる場合があります。

SECTION 08
どんな会社が通販事業を買収するのか?
以下は一般的に考えられる買い手タイプです。特定の買い手の存在を示すものではなく、事業とのシナジーや成長戦略を踏まえて候補を検討します。
同業の通販会社
顧客・商品・CRM・物流等のシナジー。
メーカー
直販チャネルや顧客基盤を獲得したい企業。
卸売会社
最終顧客への販売チャネルを持ちたい企業。
小売企業
既存のオフライン顧客に通販を組み合わせたい企業。
他ジャンルの通販会社
クロスセルや商品カテゴリー拡大を目指す企業。
新規参入企業
既存の通販事業を取得して参入したい企業。
投資会社・ファンド等
成長余地や収益改善余地を評価する投資主体。
SECTION 09
通販事業で買い手が確認するポイント
財務
売上/営業利益/粗利/月次推移
顧客
顧客数/購買履歴/LTV/リピート/定期顧客
広告
広告費/媒体別実績/CPO/CPA
商品
商品別売上/粗利/SKU/OEM/仕入契約
在庫
在庫金額/在庫回転/滞留在庫
運営
受注/物流/CS/コールセンター/システム/人員
法令
特定商取引法、景品表示法、薬機法、個人情報保護、表示・広告管理等
法令対応は商品カテゴリーや販売方法によって異なります。法律判断を断定せず、必要に応じて専門家への確認を行います。
SECTION 10
通販M&AとEC・D2C M&Aの違い
| 項目 | 通販M&A | EC・D2C M&A |
|---|---|---|
| 主対象 | 通販会社・通販事業 | EC事業・D2Cブランド |
| 販売手段 | Web・電話・カタログ・DM等 | Web中心 |
| 顧客評価 | 購買履歴・CRM・定期顧客等 | 顧客データ・ブランド等 |
| 特徴 | リピート・定期・CRM・受注物流 | Web・ブランド・デジタルマーケティング |
| 代表指標 | LTV・CPO・F2・定期継続等 | LTV・CPA・チャネル・ブランド等 |
実際の事業では両者が重複する場合があります。本ページは、電話・カタログ・DM・定期購入などを含む通販会社・通販事業全体を対象としています。
SECTION 11
株式譲渡と事業譲渡、どちらで売る?
株式譲渡
会社そのものを譲渡
通販事業が会社の中心、法人全体を承継したい、人員や契約を含め会社単位で譲渡したい場合に検討されます。
事業譲渡
通販事業だけを切り出して譲渡
他事業を残したい、通販部門だけ売却したい、特定ブランド・商品群だけ譲渡したい場合に検討されます。
顧客情報、電話番号、各種アカウント、メール配信システム、LINE、決済・物流・OEM契約、システム、商標、ドメイン等は、必ず移管できるとは限りません。契約、規約、個人情報、相手方承諾、法務・税務等を案件ごとに確認します。
SECTION 12
M&A PMI AGENTが通販M&Aに強い理由
EC・D2C事業経験20年以上
長年、通販・EC領域の事業運営に携わってきた経験をM&A支援に活かします。
売上100億円規模の通販会社で事業責任者経験
売上、利益、商品、広告、CRM、顧客、在庫、物流、組織を総合的に見てきた経験があります。
通販特有の数字を理解
LTV、CPO、F2、定期継続、リピート、在庫、広告を踏まえて事業を整理します。
決算書だけでは見えない価値を整理
顧客基盤、商品力、CRM、定期顧客、運営ノウハウ、成長余地を言語化します。
買い手目線で案件概要書を作成
財務資料だけでなく「なぜこの通販事業を取得する意味があるのか」まで整理します。
株式譲渡・事業譲渡に対応
会社全体、通販部門、特定ブランドなど、状況に合わせて相談できます。
売却を決める前から相談可能
売却するか迷っている段階から、事業価値と経営の選択肢を整理します。
SECTION 13
こんな通販事業をご相談いただけます
- 健康食品通販
- 化粧品通販
- サプリメント通販
- 食品通販
- アパレル通販
- 美容通販
- ペット用品通販
- 雑貨通販
- インテリア通販
- 日用品通販
- シニア向け通販
- 単品通販
- 単品リピート通販
- 定期通販
- カタログ通販
- テレビ通販
- 電話通販
- BtoB通販
- 複数チャネル通販
上記以外の通販会社・通販事業もご相談いただけます
SECTION 14
売却前に整理しておきたい通販事業のデータ

財務
月次売上/営業利益/粗利/商品別売上
顧客
顧客数/新規・既存比率/LTV/購入頻度/リピート率
定期通販
定期顧客数/定期継続率/F2転換率/解約率
広告
広告費/媒体別費用/CPO/CPA/ROAS
商品・在庫
SKU/商品別粗利/OEM先/仕入先/在庫金額/在庫回転/滞留・不良在庫
CRM・運営
顧客データ/DM/LINE/メルマガ/コール履歴/物流/CS/システム/従業員/外注先
すべての資料が揃っていなくてもご相談可能です。まずは分かる範囲の情報から事業状況を整理します。
SECTION 15
通販会社・通販事業のM&Aの流れ
- STEP 01
無料相談
事業内容・売却理由・ご希望を確認します。
- STEP 02
売却方針の整理
株式譲渡・事業譲渡等の選択肢を整理します。
- STEP 03
資料・通販KPIの整理
財務情報と通販特有の数字を整理します。
- STEP 04
案件概要書作成
顧客・商品・CRM・収益構造を買い手に伝わる形にします。
- STEP 05
買い手候補探索・面談・条件交渉
シナジーを考慮して候補を探索し、条件を調整します。
- STEP 06
基本合意・デューデリジェンス
財務・法務・税務・事業・契約等を確認します。
- STEP 07
最終契約・クロージング・引継ぎ
最終契約の締結後、必要な引継ぎを実施します。
進行期間は、事業規模、資料、候補先、確認事項、条件交渉等により案件ごとに異なります。
SECTION 16
料金
完全成功報酬制
着手金0円
中間金0円
月額報酬0円
相談料も無料です。
レーマン方式
| 売買金額 | 料率 |
|---|---|
| 5億円以下の部分 | 5% |
| 5億円超~10億円以下の部分 | 4% |
| 10億円超~50億円以下の部分 | 3% |
| 50億円超~100億円以下の部分 | 2% |
| 100億円超の部分 | 1% |
最低成功報酬 500万円(消費税別)
売却を決める前でもご相談いただけます
無料オンライン相談を予約するSECTION 17
よくある質問
売却価格は一律ではありません。利益だけでなく、LTV、リピート率、定期顧客、商品力、広告依存度、在庫、運営体制、成長性、買い手とのシナジーなどを踏まえて案件ごとに検討します。
事業譲渡などにより、通販部門や特定ブランドだけを譲渡する方法が考えられます。譲渡対象となる資産、契約、人員、許認可等を整理し、個別に適した方法を検討します。
赤字だけを理由に可能性がなくなるとは限りません。顧客基盤、商品、ブランド、CRM、改善余地、買い手とのシナジーなどに価値が認められる場合があります。
継続的な収益を示す重要な評価要素になり得ます。ただし、個人情報の取扱い、利用目的、同意、譲渡方法について、法令や契約を案件ごとに確認する必要があります。
案件ごとに異なります。在庫の評価方法、価格、引渡し時点の数量、滞留・不良在庫の扱いなどを当事者間で調整します。
ご相談いただけます。単品リピート通販では、LTV、CPO、F2転換率、定期継続率、解約率、商品粗利などが特に重要な確認項目になります。
ご相談いただけます。このページでいう通販はWeb通販だけではなく、カタログ、電話、DM、新聞、テレビ、複数チャネルによる通信販売を含みます。
ご相談いただけます。M&Aは、顧客、商品、従業員、取引関係、運営ノウハウを第三者へ引き継ぐ事業承継の選択肢の一つです。
秘密保持に配慮し、情報を開示する範囲とタイミングを調整しながら進めます。ただし、手続き上必要となる開示については案件ごとに相談します。
ご相談いただけます。事業価値や課題、株式譲渡・事業譲渡などの選択肢を整理する段階からご相談ください。
会社・事業の状況、引き継ぐ資産や契約、税務、許認可、買い手の条件などによって異なります。専門家の確認も踏まえ、案件ごとに検討します。
案件の規模、資料の整備状況、買い手候補との調整、デューデリジェンス、契約条件などによって異なるため、一律の期間はお伝えできません。
SECTION 18
育ててきた通販事業の価値を、
一度整理してみませんか?
売却を決めていなくても構いません。現在の売上・利益だけでなく、顧客基盤やリピート、定期購入、商品、在庫、運営体制などを踏まえ、M&Aという選択肢が合っているのかを整理します。
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- 秘密厳守
- 売却検討段階でも相談可能
